Digitale Gold-Token im Check: Gold-Alternative oder Risiko?

Vorteile gegenüber physischem Gold und ETCs

Im Drei-Billionen-Dollar-Kryptomarkt kommt Tether Gold mit fast 1,6 Mrd. Dollar auf Rang 45 und PAX Gold mit mehr als 1,4 Mrd. Dollar auf Rang 49 (siehe Tabelle). Damit zählen sie zu den wichtigsten Vertretern des sogenannten „tokenisierten Goldes“. Das Grundprinzip ist bei beiden gleich: Ein Token entspricht einer Feinunze (31,1 Gramm) physischem Gold. Dieses Gold liegt nach Angaben der Emittenten in Tresoren - bei PAX Gold vor allem in LBMA-zertifizierten Lagerstätten und bei Tether Gold in Schweizer Tresoren. Beide Token können zudem in Bruchteilen gehandelt werden, was Anlegern den Erwerb von Gold bereits mit kleinen Beträgen ermöglicht.

Zwei Gold-Token mit milliardenschwerem Marktwert

Rechnet man die Umlaufmenge in physisches Metall um, repräsentieren die beiden Gold-Kryptos zusammen mehr als 22 Tonnen Gold – ein digitaler Goldschatz, der über Blockchain-Technologie (Ethereum) verwaltet wird.

Außerdem wird das digitale Gold außerhalb des Bankensektors gelagert, was im Falle einer Finanzkrise Vorteile mit sich bringt. Fehlende Regularien und Aufsichtsbehörden können sich im Gegenzug allerdings als Nachteil erweisen.

Besonders interessant: Sollte sich der Trend zu digitalem Gold verstärken, könnte dies die Goldnachfrage und den Goldpreis weiter nach oben treiben.

Digitale Gold-Token bieten gegenüber physischem Gold und börsengehandelten ETCs einige klare Vorteile. Sie sind hochgradig teilbar und ermöglichen Investitionen im Gramm- oder sogar Milligramm-Bereich. Die Verwahrung ist unkompliziert, da weder Tresorkosten noch Lageraufwand oder Versandrisiken in Rechnung gestellt werden. Zudem lassen sich die Token weltweit in wenigen Minuten über die Blockchain übertragen, was eine Flexibilität bietet, die mit physischem Gold kaum erreichbar ist. Auch die Transparenz ist höher: Die Blockchain zeigt jederzeit die Menge der ausgegebenen Token und ihre Besitzerstruktur. Darüber hinaus fallen keine laufenden Verwaltungskosten an, wie sie bei vielen Gold-ETCs oder auch bei Goldbarren bzw. Goldmünzen (Lagerkosten) üblich sind.

Risiken auf keinen Fall ausblenden

Trotz dieser Vorteile sind goldgedeckte Token nicht frei von Risiken. Anleger tragen ein Kontrahentenrisiko, da sie darauf vertrauen müssen, dass der Herausgeber das versprochene Gold tatsächlich hält und im Ernstfall aushändigt. Auch regulatorische Risiken spielen eine Rolle, denn staatliche Vorgaben für Krypto-Assets können sich schnell ändern oder verschärfen.

Dazu kommt die Gefahr von Hackerangriffen: Wird eine Blockchain, Wallet oder Börse angegriffen oder geht der private Schlüssel verloren, ist der Zugriff auf die Token unwiederbringlich verloren.

Technische Probleme wie Smart-Contract-Schwachstellen oder Blockchain-Ausfälle können den Zugang bzw. Handel zusätzlich erschweren. Schließlich bleibt die Abhängigkeit von Drittparteien bestehen, da Einlösung und Transfer letztlich über die Infrastruktur des Emittenten erfolgen müssen.

Fazit: Wer ultimativen Krisenschutz sucht, findet ihn nicht in Papiergold oder Gold-Token, sondern in echten Goldmünzen und -barren, die unabhängig von Strom, Internet und Drittparteien funktionieren – und damit im Ernstfall unschlagbar bleiben.