Gold & Rendite – Aktuelle Goldrendite und ihre Hintergründe

Goldpreis erhebt sich aus einem tiefen Tal

Gold schafft zum Millenniumswechsel die Trendumkehr

Finanzkrise und Quantitative Lockerung

Schwellenmärkte treiben Goldnachfrage an

Insbesondere Schwellenmärkte wie China, die Türkei und Russland spielten eine entscheidende Rolle bei der Stabilisierung und Steigerung der Goldpreise. Diese Länder erhöhten ihre Goldreserven massiv, um ihre Währungen zu stärken und sich wirtschaftlich gegen geopolitische Risiken sowie Währungsvolatilitäten abzusichern.

• China: Als einer der weltweit größten Goldproduzenten und -verbraucher baute China seine Goldreserven systematisch aus, um seine Abhängigkeit vom US-Dollar zu reduzieren.
  
• Russland: Auch Russland setzte verstärkt auf Gold als Schutz gegen Sanktionen und um seine Wirtschaft vor geopolitischen Spannungen zu sichern.
  
• Türkei: Die Türkei stockte ihre Goldreserven auf, um Währungsabwertungen entgegenzuwirken und das Vertrauen in die Landeswährung zu stärken.
  

Diese strategischen Käufe trugen dazu bei, den Goldpreis langfristig zu stützen und das Edelmetall als sichere Anlage weltweit zu etablieren.

Post-Krisen-Ära: Geht das Interesse an Gold zurück?

Goldpreis glänzt mit zweistelligen Renditen

In der andauernden Hausse-Phase beeindruckt der Goldpreis mit konstanten zweistelligen Renditen. Besonders für Privatanleger, die Gold in physischer Form halten (Anlagegold), sind diese Erträge nach einer Haltedauer von 12 Monaten sogar netto – sie profitieren von steuerlichen Vorteilen.

Steuervorteile für physisches Gold

• Keine Umsatzsteuer: Im Gegensatz zu Weißmetallen wie Silber, die der Umsatzsteuer unterliegen, bleibt der Kauf von Gold steuerfrei. Dies liegt daran, dass Gold als Währung bzw. Reservewährung eingestuft wird.
• Kapitalertragsteuerfrei nach 12 Monaten: Bei einer Haltedauer von mindestens einem Jahr und einem Tag entfällt für private Anleger die Kapitalertragsteuer auf erzielte Gewinne, was physisches Gold besonders attraktiv macht.

Brexit und US-Handelskrieg: Gold als sicherer Hafen im Fokus

Ereignisse wie der Brexit im Jahr 2016 und der von der ersten Amtszeit von Donald Trump geprägte Handelskrieg zwischen den USA und China brachten Gold erneut ins Rampenlicht. Inmitten von wirtschaftlicher Unsicherheit und geopolitischen Spannungen wurde das Edelmetall erneut als sicherer Hafen für Anleger geschätzt.

Goldpreis unter Trump: Ein bemerkenswerter Anstieg

• Brexit-Auswirkungen: Die Unsicherheiten rund um den Brexit – von den Verhandlungen bis zu den wirtschaftlichen Konsequenzen – trieben die Nachfrage nach Gold als Krisenwährung.
• Handelskrieg USA-China: Der eskalierende Handelskonflikt zwischen den beiden größten Volkswirtschaften sorgte für Volatilität an den Finanzmärkten und führte viele Anleger ebenfalls zurück zu Gold.
• 42,4 % Goldpreisanstieg: Vom Amtsantritt Donald Trumps im Januar 2017 bis zum Ende seiner ersten Präsidentschaft im Januar 2021 stieg der Goldpreis um 42,4 %, was die Bedeutung von Gold in turbulenten Zeiten unterstreicht.

COVID-19-Pandemie: Goldpreis erreicht neue Höhen

Die globalen wirtschaftlichen Verwerfungen, ausgelöst durch die Maßnahmen zur Eindämmung der COVID-19-Pandemie (2019–2021), führten zu einer Wirtschaftskrise und außergewöhnlichen Konjunkturmaßnahmen.

Zinssenkungen auf null, massives Gelddrucken und gigantische fiskalpolitische Hilfspakete wirkten sich nachhaltig auf den Goldmarkt aus. Nach einem kurzen Absturz im März 2020 erholte sich der Goldpreis V-förmig und schoss auf neue Rekordhöhen.

Der Goldpreis überschreitet 2.000 US-Dollar

• Erstmals über 2.000 US-Dollar: Im Jahr 2020 durchbrach der Goldpreis erstmals die symbolträchtige Marke von 2.000 US-Dollar pro Feinunze, angetrieben von wirtschaftlicher Unsicherheit und starken Nachfragespitzen.
• Unterbrochene Lieferketten: Pandemiebedingte Einschränkungen führten zu Störungen in den Lieferketten der Goldminen, was das Angebot verknappte. Gleichzeitig stieg die Nachfrage nach Gold rasant, was den Preis weiter in die Höhe trieb.

Kriege und globale Machtverschiebungen:

Der Russland-Ukraine-Krieg, der im Februar 2022 begann, führte zu erheblichen wirtschaftlichen und geopolitischen Verwerfungen. Sanktionen gegen Russland und die Sprengung der zwei Gaspipelines Nord Stream 1 und 2 (von insgesamt drei) lösten eine Energiekrise und anhaltende wirtschaftliche Instabilität in Europa aus. Diese Unsicherheiten trieben die Nachfrage nach Gold als Absicherung gegen geopolitische Risiken in die Höhe.

Einfluss des SWIFT-Ausschlusses und BRICS-Staaten

• SWIFT-Ausschluss: Der Ausschluss Russlands aus dem globalen, auf US-Dollar basierenden Interbanken-System SWIFT führte zu einem massiven Abverkauf von US-Dollar und in Dollar denominierten Vermögenswerten. Besonders Zentralbanken der BRICS- und BRICS+-Staaten verlagerten ihre Reserven in Richtung Gold.
• Zentralbankkäufe: In den Jahren 2023 und 2024 stiegen die Goldkäufe der Zentral- und Notenbanken auf Rekordniveaus. Im Jahr 2024 wurde ein beeindruckender Anstieg von +35,4 % beim Goldpreis in Euro verzeichnet – der drittgrößte Preisanstieg seit 2001.

Fazit zu den Goldrenditen

Die Entwicklung des Goldpreises in den letzten Jahrzehnten ist geprägt von einer Vielzahl wirtschaftlicher und geopolitischer Krisen, die das Edelmetall immer wieder als sicheren Hafen in den Fokus rückten. Nach den anfänglichen Preisanstiegen durch die lockere Geldpolitik während der Millennium-Ära und das Platzen der New-Economy-Blase spielte die Weltfinanzkrise ab 2007 eine entscheidende Rolle für den langfristigen Aufwärtstrend.

Zentralbanken als wichtige Goldkäufer

Seit 2010 wandelten sich die Zentral- und Notenbanken weltweit von Netto-Verkäufern zu Netto-Käufern. Im Jahr 2024 erwarben sie nahezu ein Viertel des globalen Goldangebots, insgesamt 694 Tonnen bis Ende September 2024. Dieser Trend unterstreicht die strategische Bedeutung von Gold als Reservewährung und Inflationsschutz.

Goldpreisrekorde weltweit

Im Jahr 2024 erreichte der Goldpreis in allen Währungen neue Rekordwerte. Besonders ausgeprägt waren die Anstiege in der türkischen Lira sowie in den Währungen Lateinamerikas, Afrikas, Europas und Asiens wie dem chinesischen Yuan und dem japanischen Yen.

Ausblick auf die Goldrenditen 2025

Auch im Jahr 2025 dürfte die weltweite Unsicherheit eine entscheidende Rolle spielen. Die folgenden Herausforderungen, die den Goldmarkt bereits Ende 2024 beeinflussten, könnten die Nachfrage nach Gold weiter ankurbeln:

1. Handelskrieg zwischen den USA und China
2. Taiwan-Krise
3. Russland-Ukraine-Krieg
4. Nahost-Konflikt
5. Wiederbelebung der Inflation
6. Politische Instabilität selbst in G7-Staaten wie Frankreich, Deutschland und Japan

Angesichts dieser Risiken bleiben die Aussichten für Goldrenditen positiv. Gold wird weiterhin als strategische Diversifikation in Portfolios geschätzt, um das Gesamtvermögen zu stabilisieren und vor wirtschaftlichen und geopolitischen Unsicherheiten zu schützen.