Silberpreis vor Ausbruch? Jetzt droht das 40-Dollar-Level

FED-Ausblick löst Edelmetallrallye aus

Das Fed-Protokoll der US-Notenbank FED vom Juli zeigte eine breite Unterstützung für Zinssenkungen für das zweite Halbjahr 2025 und drückte die Renditen von Staatsanleihen nach unten. Sowohl Gold als auch Silber profitierten von diesen Signalen der Geldpolitiker aber auch von steigender Unsicherheit und der anhaltenden US-Dollar-Schwäche.

Strukturelle Nachfrage unterstützt Silber-Aufwärtstrend

Die Silberrallye wird von einem anhaltendem Angebotsdefizit im siebenten Jahr in Folge (Quelle: Metals Focus, The Silver Institut; „Silver Survey 2025“) und einer weiter steigenden Silbernachfrage aus der Industrie auf Rekordniveau getragen.

Insbesondere in den Bereichen Solar, Rüstung, Kommunikation, Digitalisierung und Elektronik, die über die makroökonomischen Treiber hinaus eine bullische strukturelle Ebene bilden und in Kombination mit Vorzieheffekten vor dem Eintreten von US-Importzöllen den Silberpreis treiben.

An den großen Lagerstätten der LBMA (London Bullion Market Association) und der US-Warenterminbörse COMEX (New York) kommt es bereits aktuell zu Knappheitserscheinungen, die zu deutlich höheren Kursen in den USA (Zollangst wie bei Kupfer) und stark steigenden Kosten für das Verleihen von physischem Silber.

Ausblick: Wichtige technische Niveaus und mittelfristige Prognosen

Der Goldpreis bewegt sich aktuell wieder in Richtung 3.400 US-Dollar pro Unze, während Silber mit zunehmender Dynamik den Bereich von 40 US-Dollar anpeilt.

Interessanterweise widerspricht dies ihrem eher negativen Ausblick für den Goldpreis (2.500 USD bis Jahresende).

Nachvollziehbar ist aber, dass Silber noch Luft nach oben hat, da trotz gestiegener Silberpreise das Gold-Silber-Preis-Verhältnis (Gold-Silber-Ratio) weit über dem langfristigen Durchschnitt liegt.

Es ist wahrscheinlich, dass wie in jeder bisherigen länger andauernden Hausse-Phase der beiden Edelmetalle sich das Gold-Silber-Ratio signifikant zurückbildet, was dazu führt, dass viele Anleger aktuell weltweit beginnen, Silber gegenüber Gold zu präferieren.

Für den Goldpreis kursrelevante Datentermine in der KW 28:

Auf folgende für die Edelmetalle kursrelevanten Datentermine können sich die Anleger aber einstellen:

• Montag, 07. Juli: Bundesbankchef Joachim Nagel äußert sich zur Konjunkturlage und Inflationsrisiken (auch resultierend auch möglichen Gegenzöllen) für Deutschland und die EU (Nagel ist auch Mitglied im EZB-Rat), Terminmarktdaten der US-Aufsichtsbehörde CFTC (COT-Report) für Gold, Silber & Co. (21:30 Uhr MESZ)

• Dienstag, 15. Juli: 15. US-Verbraucherpreisindex (Juni) – entscheidend für die Zinspolitik der FED-Politik

• Mittwoch, 16. Juli: Deutschland Leistungsbilanz (Mai) – wichtig für den Handelskrieg (Reduzierung des Handelsbilanzüberschusses mit den USA), ZEW-Stimmung (Befragung von Investoren zur Lage der Wirtschaft, US-Beige Book der US-Notenbank FED – regionale Konjunkturdaten für die gesamte USA

• Donnerstag, 17. Juli: US-Produzentenpreise für Juni, Endnachfrage (Juni) & Industrieproduktion – wichtige Inflations- & Konjunkturindikatoren

• Freitag, 18. Juli: US-Einzelhandelsumsätze, Unternehmenslagerbestände – Hinweise auf Konsumstärke und Angebotsdynamik, Terminmarktdaten der US-Aufsichtsbehörde CFTC (COT-Report) für Gold, Silber & Co. (21:30 Uhr MESZ).

Details zu den Daten, Prognosen sowie historische Zeitreihen finden Sie hier.

Fazit

Es werden in dieser Woche zwar auch wichtige und für die Edelmetalle kursrelevante Konjunkturdaten veröffentlicht und Reden von hochrangigen Zentral- und Notenbankern gehalten, aber die Themen Zölle, Handelskrieg und US-Staatsverschuldung dürften das für den Gold- und Silberpreis dominierende Thema auch in dieser Woche sein (US-Schuldenobergrenze wird in Kürze wieder erreicht).