Goldminenaktien Preise

Was sind Goldminenaktien?

Im weiteren Sinne sind damit gemeint Beteiligungen an Firmen, die mit Gold zu tun haben. Im engeren Sinne sind es Anteile an Unternehmen, die Gold fördern, wie etwa Minengesellschaften oder Betreiber von Goldbergwerken. Daher auch die umgangssprachliche Bezeichnung Goldaktien. Erwirbt man eine solche Beteiligung, wird man zum Aktionär. Damit ist man am Geschäftsmodell des Unternehmens beteiligt. Zudem können Dividenden an die Aktionäre ausgeschüttet werden.

Goldminenaktien kaufen: Wie und wo?

Goldaktien kann jeder direkt an den Börsen erwerben und auch wieder verkaufen. Voraussetzung hierfür ist nur ein online Broker. Hierüber wird der Handel abgewickelt ebenso wie die Aktienverwahrung im Depot. Für das Traden (= Aktien kaufen und verkaufen) erheben die Broker Gebühren.

Wer Goldminenaktien kaufen will, benötigt die WKN (Wertpapier-Kennzeichnung) des betreffenden Unternehmens. Der Preis der Aktie wird bestimmt durch den aktuellen Aktienkurs. Beim Kauf von Goldminenaktien hat der Anleger die Wahl zwischen Majors und Juniors.

Majors sind große und weltweit operierende Minengesellschaften. Zu den führenden Unternehmen zählen etwa Barrick Gold, Newmont Mining, Goldcorp oder Newcrest Mining. Juniors sind kleine Unternehmen, oftmals nur an einem einzigen Projekt beteiligt. Juniors bieten gegenüber Majors das deutlich höhere Kurspotenzial, zeichnen sich aber auch durch deutlich größeren Risiken aus. So kann ein einzelner Goldfund den Wert eines Juniors schnell in die Höhe schießen lassen. Umgekehrt kann ein einzelnes schwerwiegendes Problem - etwa Rechtsstreitigkeiten mit Umweltbehörden, geringere Goldvorkommen in einer Mine als erwartet, etc - auch schnell zu drastischen Kursverlusten führen. Im schlimmsten Fall sogar zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals.

Wer Goldminenaktien verkaufen will, möchte natürlich Veräußerungsgewinne erzielen. Hier gilt seit 2009 die sogenannte Abgeltungsteuer in Höhe von 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer. Doch Vorsicht: Goldfirmen sitzen in der Regel im Ausland, wo es steuerlich komplizierter werden kann. Hier empfiehlt sich Rat vom Steuerberater.

Die größten Goldminen

1. Barrick Gold Corporation Wie schon in den Jahren zuvor, so behauptet auch in 2017 der 1983 gegründete Bergbauriese Barrick Gold Corporation Platz eins im Ranking der größten Goldproduzenten, gemessen an der reinen Gold-Fördermenge in Tonnen. Barrick Gold betreibt Minen in Afrika, Australien, Asien und auf dem amerikanischen Kontinent (Kanada, USA, Süd-Amerika). Auch beim AISC (=All-in Sustaining Costs), eine wichtige Kennzahl der Rentabilität, belegt das kanadische Unternehmen mit Sitz in Toronto einen 2017 guten Platz.
2. Newmont Mining Platz zwei im Top-10 Ranking der größten Goldminenbetreiber 2017 belegt  Newmont Mining Corporation, ein US Unternehmen mit Sitz in Denver, Colorado. Auch Newmont ist ein weltweit operierender Bergbau-Konzern mit Goldminen in vielen Ländern. Das 1916 gegründete Unternehmen baut neben Gold auch Kupfer, Silber und Zink ab.
3. AngloGold Ashanti Platz drei im Top-Ten Ranking der größten Goldförderer 2017 belegt ein Unternehmen aus Südafrika. AngloGold Ashanti entstand 2004 durch eine Fusion von "Ashanti Goldfields Corporation” aus Ghana und der damaligen "AngloGold” aus Südafrika. Heute hat der Goldkonzern seinen Firmensitz in Johannesburg. AngloGold Ashanti belegt zwar bei der Fördermenge einen soliden Platz drei, der Abstand zu den beiden Spitzenreitern Barrick und Newmont ist aber schon erheblich.
4. Kinross Gold Platz vier geht wieder nach Kanada. Kinross Gold wurde 1993 gegründet und hat, wie Barrick Gold, seinen Stammsitz in Toronto.
5. Goldcorp Auch Platz fünf im Ranking der größten Goldförderer 2017 belegt ein kanadisches Unternehmen. Goldcorp Inc. wurde 1954 gegründet. Firmensitz ist in Vancouver. Goldcorp ist vor allem auf dem amerikanischen Kontinent tätig (Nord- , Mittel-, und Südamerika)
6. Newcrest Mining Platz sechs belegt der australische Goldproduzent Newcrest Mining. Gegründet wurde Newcrest Mining 1921, der Firmensitz ist in Melbourne. Newcrest ist vor allem auf dem australischen Kontinent tätig sowie im asiatisch/pazifischen Raum.
7. Platz 7: Polyus Das siebtgrößte Goldminen-Unternehmen 2017 war Polyus Gold, ein russischer Goldförderer. Bis dato betreibt Polyus nur Minen in Russland. Beim AISC belegte Polyus nach Angaben von mining.com zufolge 2017 sogar den Spitzenplatz. Polyus wurde 1980 gegründet, Firmensitz ist Moskau.
8. Gold Fields Platz acht belegte 2017 das südafrikanische Goldbergbau-Unternehmen Gold Fields. Das Unternehmen wurde 19898 gegründet, Firmensitz ist Johannesburg. Gold Fields betreibt Goldminen in Afrika, Südamerika und Australien.
9. Agnico Eagle Mines (AEM) Mit Agnico Eagle Mines (AEM) befindet sich ein weiteres kanadisches Unternehmen in den Top 10 der Goldproduzenten. Agnico wurde 1953 gegründet und sitzt ebenfalls in Toronto.
10. Freeport McMoRan Mit einer Förderleistung von 1,43 Millionen Unzen Gold hat es das US-amerikanische Unternehmen Freeport McMoRan gerade noch unter die Top-Ten der Goldproduzenten 2017 geschafft. Freeport wurde 1912 gegründet, Firmensitz ist Phoenix/Arizona. Bekannt wurde Freeport, als über ein Tochterunternehmen die Grasberg Mine in West-Papua erschlossen wurde, heute eine der größten Goldminen der Welt, die zudem auch große Kupfervorkommen hat.

All-in Sustaining Costs (AISC)

Der Begriff All-in Sustaining Costs (AISC) ist ein Standard, der vor wenigen Jahren vom World Gold Council eingeführt wurde, um Produktionskosten, und somit letztlich auch die Rentabilität von Goldförder-Unternehmen und Goldminen-Betreibern besser vergleichen zu können. Der Wert gibt die nachhaltigen Produktionskosten pro Unze Gold an, üblicherweise in Dollar.

Goldminen-Indexfonds (ETFs) als Alternative

Wer nur Aktien eines einzigen Gold-Unternehmens besitzt, ist auf Gedeih und Verderb mit der wirtschaftlichen Entwicklung dieser Firma verbunden. Man sollte also über die Geschäftstätigkeiten gut informiert sein. Wer dagegen in mehrere Unternehmen aus der Goldbranche investiert ist, der streut das Risiko. Nun haben private Anleger meist nicht die Mittel, um gleichzeitig Goldminenaktien verschiedener Unternehmen zu erwerben.

Hier bieten sich Goldminen-Indexfonds an. Diese bilden einen Index nach, also eine definierte Zusammenstellung von Unternehmen. Vorteil: Über so einen Indexfonds kann man in sämtliche goldfördernde Bergbauunternehmen investieren, die dieser Index abbildet, wenn auch nur anteilig. Durch diese Diversifikation werden Risiken minimiert. Allerdings werden auch Gewinnchancen gedämpft. Da die Anteile börsenhandelbar sind, spricht man von ETFs (=Exchange Traded Funds). Man kann also die Fondsanteile wie eine Einzelaktie an der Börse kaufen und verkaufen.

Die beiden wichtigsten dieser Indizes sind der NYSE Arca Gold BUGS Index (auch: HUI), und der Philadelphia Gold and Silver Index (auch: XAU). Auf beide Indizes gibt es handelbare ETFs.

Der NYSE Arca Gold BUGS Index (HUI)

Der im Jahr 1996 mit einem Basiswert von 200 Punkten aufgelegte NYSE Arca Gold BUGS Index oder "HUI" ist der meistbeachtete Goldminenindex weltweit. Es handelt sich um einen reiner Kursindex. Das bedeutet: Dividendenzahlungen fließen nicht in die Performance mit ein.

Der Wert des Index wird in US-Dollar berechnet. Der HUI enthält derzeit 16 Goldminenaktien führender Unternehmen wie Newmont Mining, Barrick Gold, Goldcorp oder Agnico Eagle Mines. Die Gewichtung der Einzeltitel im Index richtet sich nach der Marktkapitalisierung, also dem Gesamtwert der ausgegebenen Aktien jedes Unternehmens.

Es werden nur Unternehmen in den Index aufgenommen, die selbst Gold fördern und ihre Jahresproduktion nicht oder nur in geringem Umfang "hedgen", also zum Zweck der Preisabsicherung oder Kapitalbeschaffung am Terminmarkt verkaufen. Der Namensteil des Index "BUGS" verdeutlicht diese Konzept bereits. Es steht für "Basket of Unhedged Gold Stocks" (etwa: "Korb mit nicht abgesicherten Goldminenaktien"). Die im HUI gelisteten Minengesellschaften erhalten also für Ihr Gold bei steigendem Goldpreis mehr Geld als Konkurrenten, die stärker auf Terminkontrakte setzen. Bei einem fallenden Goldpreis gilt das Gegenteil: Der weitgehende Verzicht auf die Absicherungsgeschäfte führt zu deutlicheren Mindereinnahmen.

Zusammensetzung des HUI

Der Philadelphia Gold and Silver Index (XAU)

Der Philadelphia Gold and Silver Index oder "XAU" ist wie der HUI ein reiner Kursindex, enthält allerdings auch Aktien von Firmen, die nicht ausschließlich mit Gold zu tun haben. Der XAU ist damit stärker diversifiziert. Zahlreiche Gesellschaften wie Goldcorp oder Barrick Gold sind in beiden Indizes gelistet.

So sind neben Goldminenaktien sind im XAU auch Silberminenwerte enthalten. Eine wirklich saubere Trennung in Gold- und Silberminenaktien ist allerdings kaum möglich, da häufig beide Edelmetalle gemeinsam mit anderen Metallen wie Kupfer abgebaut werden.

Ein weiterer Unterschied zwischen XAU und HUI besteht in der Aufnahme von Unternehmen, die streng genommen gar keine Minenwerte sind.

Zu diesen Werten zählt zum Beispiel Wheaton Precious Metals, bis vor kurzem noch als Silver Wheaton bekannt. Das Unternehmen fördert weder Gold noch Silber, sondern kauft seinerseits den Bergbauunternehmen komplette Jahresfördermengen zum Festpreis ab.

Zusammensetzung des XAU

Chartvergleich Goldpreis und Goldminenaktien

Nachfolgend ein Chart-Vergleich von Goldpreis, HUI und XAU. Auch wenn ein Vergleich zwischen Goldpreisentwicklung (= US-Dollar basiert) und Kursentwicklungen von Indizes (= Punkte basiert) nur bedingt möglich ist, so zeigt der Vergleich doch prinzipiell den Zusammenhang zwischen Goldpreis und Goldminenaktien. Die Indizes weisen deutlich stärkere Kursbewegungen in beide Richtungen auf. Diese höhere Schwankungsintensität der Goldminenaktien bedeutet für den Anleger ein Plus an Chancen, aber auch ein Plus an Risiken. Die Ursache für die höhere Volatilität liegt im Goldpreishebel, also in der Hebelwirkung, die ein steigender oder fallender Goldpreis auf den Gewinn eines goldproduzierenden Unternehmens hat.