Gold: 1.727,82 € 0,00 %
Silber: 20,71 € 0,00 %

Goldminenaktien: Aktuelle Kurse, Übersicht, Ratgeber. Und warum es wichtig ist, den "Goldpreishebel" zu verstehen.

Aktuelle Preise Goldminenaktien

Land Mine Preis WKN ISIN Datum
CAN Agnico-Eagle Mines Ltd. 51,90 EUR 860325 CA0084741085 03.02.2023
CAN Alamos Gold Inc. 10,29 EUR A14WBB CA0115321089 03.02.2023
ZAR AngloGold Ashanti Ltd. 21,17 EUR 164180 ZAE000043485 03.02.2023
CAN B2gold Corp. 3,78 EUR A0M889 CA11777Q2099 03.02.2023
CAN Barrick Gold Corp. 17,69 EUR 870450 CA0679011084 03.02.2023
GBP Centamin Egypt Ltd. 1,30 EUR A1JPZ6 JE00B5TT1872 03.02.2023
USA Coeur Mining Inc 3,81 EUR A0RNL2 US1921085049 03.02.2023
PR Compania de Minas Buenaventura 7,62 EUR 900844 US2044481040 03.02.2023
CAN Eldorado Gold Corp. 8,50 EUR A2PA9H CA2849025093 03.02.2023
GBP Endeavour Mining Corporation 21,73 EUR A2ABF1 KYG3040R1589 03.02.2023
CAN Equinox Gold Corp 4,13 EUR A2PQPG CA29446Y5020 03.02.2023
GBP Evolution Mining Limited 2,10 EUR A1JNWA AU000000EVN4 03.02.2023
CAN First Majestic Silver 7,28 EUR A0LHKJ CA32076V1031 03.02.2023
CAN Franco-Nevada Corp. 134,20 EUR A0M8PX CA3518581051 03.02.2023
GBP Fresnillo Plc 9,95 EUR A0MVZE GB00B2QPKJ12 03.02.2023
ZAR Gold Fields Ltd. 11,25 EUR 856777 ZAE000018123 03.02.2023
ZAR Harmony Gold Mining 3,52 EUR 851267 ZAE000015228 03.02.2023
USA Hecla Mining 5,85 EUR 854693 US4227041062 03.02.2023
CAN Iamgold Corp. 2,47 EUR 899657 CA4509131088 03.02.2023
USA Kinross Gold Corp. 4,36 EUR A0DM94 CA4969024047 03.02.2023
CAN Mag Silver 14,23 EUR 460241 CA55903Q1046 03.02.2023
CAN McEwen Mining 6,32 EUR A1JS7T US58039P1075 03.02.2023
CAN New Gold 1,08 EUR A0ERPH CA6445351068 03.02.2023
AUS Newcrest Mining Ltd. 15,04 EUR 873365 AU000000NCM7 03.02.2023
USA Newmont Mining Corp. 49,33 EUR 853823 US6516391066 03.02.2023
CAN Novagold Resources 6,24 EUR 905542 CA66987E2069 03.02.2023
CAN Pan American Silver 17,30 EUR 876617 CA6979001089 03.02.2023
USA Royal Gold, Inc. 116,28 EUR 885652 US7802871084 03.02.2023
CAN Sandstorm Gold 5,51 EUR A1JX9B CA80013R2063 03.02.2023
CAN Seabridge Gold 12,59 EUR 541875 CA8119161054 03.02.2023
CAN SSR Mining 15,73 EUR A2DVLE CA7847301032 03.02.2023
CAN Wheaton Precios Metals 41,78 EUR A2DRBP CA9628791027 03.02.2023
AUS Yamana Gold, Inc. 5,13 EUR 357818 CA98462Y1007 03.02.2023
Aufgeführt sind in der Liste auch Unternehmen, die Silber fördern. Eine klare Trennung in Gold- und Silberminenaktien ist oft kaum möglich, da häufig beide Edelmetalle gemeinsam abgebaut werden.

Ratgeber Goldminenaktien

Das Wichtigste in Kürze

  • Volatiler als physisches Gold
  • Goldpreishebel sorgt für starke Kursbewegungen
  • "Juniors" gelten als riskanter als "Majors"
  • Goldminen Indexfonds (ETFs) risikoärmer
  • HUI: WKN 969996, ISIN XC0009699965
  • XAU: WKN A1RRNZ, ISIN US6933271081
Lies hier:
Goldminenaktien: Aktuelle Kurse, Tipps, Ratgeber

Goldminenaktien als Geldanlage

Goldminenaktien sind Anteile an Unternehmen, die Gold fördern, wie etwa Minengesellschaften oder Betreiber von Goldbergwerken. Daher auch die umgangssprachliche Bezeichnung Goldaktien. Erwirbt man eine solche Beteiligung, wird man zum Aktionär. Damit ist man am Geschäftsmodell des Unternehmens beteiligt. Zudem können Dividenden an die Aktionäre ausgeschüttet werden.

Goldminenaktien bieten dem Anleger zwar die Möglichkeit, an der Goldpreisentwicklung zu partizipieren, gleichwohl sollte man sich durch den Wortbestandteil "Gold" nicht täuschen lassen. Aktien sind verbriefte Beteiligungen an Unternehmen. Laufen die Geschäfte schlecht, dann ist der Aktionär auch hieran beteiligt. Dies kann im Extremfall bis zum Totalverlust des investierten Geldes gehen. Anleger sollten sich dessen bewusst sein. Wem Sicherheit wichtiger ist, der sollte besser physisches Gold kaufen. Goldbarren oder Goldmünzen haben kein Ausfallrisiko.

Goldpreishebel richtig verstehen

Die Hebelwirkung des Goldpreises ist ein wichtiger Faktor, den Investoren kennen müssen, die sich für eine Geldanlage in Goldminenaktien interessieren. Denn dieser Goldpreishebel beeinflusst wesentlich die Entwicklung von Goldminenaktien.

"Hebel" deshalb, weil sich der Goldpreis in der Regel überproportional auf die Entwicklung von goldfördernden Unternehmen auswirkt. Das gilt aber in beide Richtungen. So steigen Goldminenaktien beim Anziehen des Goldpreises meist noch deutlicher. Umgekehrt fallen aber auch Goldminenaktien bei einem nachgebenden Goldpreis meist schneller. Der Goldpreishebel ist somit die Ursache für die höhere Volatilität von Goldminenaktien im Vergleich zum Goldpreis.

Beispiel 1: Hebelwirkung bei steigendem Goldpreis

Goldminengesellschaft A hat einen AISC (= All In Sustaining Costs, Gesamtförderkosten) von 750 Dollar je Feinunze. Das macht also bei einem Goldpreis von 1.000 Dollar 250 Dollar Gewinn pro geförderter Unze. Bei einem Anstieg des Goldpreises um 250 Dollar steigt der Gewinn folglich um 250 Dollar auf 500 Dollar. Dieser Anstieg entspricht aber nicht 25 Prozent wie beim Goldpreis, sondern 100 Prozent, gerechnet auf den Unternehmensprofit. Bei ansonsten gleichen Bedingungen wird der Wert der Aktie daher voraussichtlich stärker steigen als der Goldpreis selbst.

Beispiel 2: Hebelwirkung bei fallendem Goldpreis

Fällt bei demselben Goldminenbetreiber der Goldpreis um 250 Dollar, reduziert sich der Gewinn folglich um 250 Dollar auf 0 Dollar. Dieser Rückgang entspricht 25 Prozent beim Goldpreis, aber 100 Prozent beim Unternehmensgewinn der Minengesellschaft. Bei ansonsten gleichen Bedingungen wird der Wert der Aktie voraussichtlich deutlich stärker fallen als der Goldpreis.

Goldminenaktien sind volatiler als physisches Gold. Das bedeutet, dass zwar die Rendite Chancen höher sind, dafür aber auch die Risiken. Sie eignen sich daher nur für risikobereite Anleger. Branchenkenntnisse sind hilfreich.

Goldminenaktien kaufen: Welche, wie und wo?

Goldaktien kann jeder direkt an den Börsen erwerben und auch wieder verkaufen. Voraussetzung hierfür ist nur ein online Broker oder ein Depot bei einer Bank. Hierüber wird der Handel abgewickelt ebenso wie die Aktienverwahrung. Für das Traden (= Aktien kaufen und verkaufen) fallen Gebühren an.

Wer Goldminenaktien kaufen will, benötigt die WKN (Wertpapier-Kennzeichnung) des betreffenden Unternehmens. Der Preis der Aktie wird bestimmt durch den aktuellen Aktienkurs. Beim Kauf von Goldminenaktien hat der Anleger die Wahl zwischen Majors und Juniors.

Majors sind große und weltweit operierende Minengesellschaften. Zu den führenden Unternehmen zählen etwa Barrick Gold, Newmont Mining, Goldcorp oder Newcrest Mining. Juniors sind kleine Unternehmen, oftmals nur an einem einzigen Projekt beteiligt. Juniors bieten gegenüber Majors das deutlich höhere Kurspotenzial, zeichnen sich aber auch durch deutlich größeren Risiken aus. So kann ein einzelner Goldfund den Wert eines Juniors schnell in die Höhe schießen lassen. Umgekehrt kann ein einzelnes schwerwiegendes Problem wie etwa Rechtsstreitigkeiten mit Umweltbehörden oder geringere Goldvorkommen in einer Mine als erwartet auch schnell zu drastischen Kursverlusten führen. Im schlimmsten Fall sogar zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals.

Beim Verkauf von Goldminenaktien gilt auf Veräußerungsgewinne seit 2009 die sogenannte Abgeltungsteuer in Höhe von 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer. Verluste können aber gegengerechnet werden. Doch Vorsicht: Goldfirmen sitzen in der Regel im Ausland, wo es steuerlich komplizierter werden kann. Hier empfiehlt sich Rat vom Steuerberater. Mehr:
Steuer und Edelmetalle

Die größten Goldproduzenten

Beim Ranking der größten Goldförderer bietet es sich an zu unterscheiden nach Marktkapitalisierung und Fördermenge:

Top 10 nach Marktkapitalisierung

Stand Januar 2023

Ranking Unternehmen Marktkapitalisierung
1. Newmont Mining 38,50 Mrd. Euro
2. Barrick Gold 30,34 Mrd. Euro
3. Newcrest Mining 12,92 Mrd. Euro
4. Agnico-Eagle Mines 12,27 Mrd. Euro
5. AngloGold Ashanti 8,70 Mrd. Euro
6. Fresnillo 7,89 Mrd. Euro
7. Sibanye Stillwater 7,58 Mrd. Euro
8. Royal Gold 7,52 Mrd. Euro
9. Kinross Gold 5,31 Mrd. Euro
(*) Kirkland Lake Gold (n.a.)
* nicht mehr börsengelistet

Top 5 nach Fördermenge

Ranking Unternehmen Fördermenge 2021 (in million oz)*
1. Newmont 6 Mio oz
2. Barrick Gold 4,4 Mio oz
3. Newcrest Mining 2,1 Mio oz
4. Agnico-Eagle Mines 2,09 Mio oz
5. Sibanye Stillwater 1,07 Mio oz
* Unternehmensangaben

All-in Sustaining Costs (AISC)

Der Begriff All-in Sustaining Costs (AISC) ist ein Standard, der vor wenigen Jahren vom World Gold Council eingeführt wurde, um Produktionskosten und somit letztlich die Rentabilität von Goldförder-Unternehmen und Goldminen-Betreibern besser vergleichen zu können. Der Wert gibt die Produktionskosten pro Unze Gold an, üblicherweise in Dollar.

AISC Vergleich

Nachfolgender AISC Vergleich zeigt, dass unter den vier größten Unternehmen Newcrest in 2021 mit 911 US-Dollar pro Feinunze am günstigsten Gold förderte, während Barrick in der Spitze mit 1120 Dollar pro Unze die höchsten Produktionskosten hatte:

Unternehmen AISC 2021 (in $/oz)*
Newcrest Mining 911
Agnico-Eagle Mines 1.059
Newmont 1.062
Barrick Gold 1.040 - 1.120
Sibanye Stillwater 1.689
* Unternehmensangaben

Man sollte diese Zahlen aber relativieren. Zum einen haben Goldförderer einen gewissen Ermessens-Spielraum bei der Berechnung ihres AISC-Werts. Zum anderen muss ein hoher AISC Wert nicht zwangsläufig bedeuten, dass die Goldförderung eines Minenbetreibers grundsätzlich teuer ist. Ein hoher AISC-Wert kann auch entstehen, wenn eine Gesellschaft eine neue Mine in Betrieb hat. Anteilig hohe Explorationskosten sind gerade bei Junior Unternehmen nicht selten.

Goldminen-Indexfonds (ETFs) als Alternative

Wer Aktien nur eines Unternehmens besitzt, hat ein größeres Risiko als derjenige, der in mehrere Unternehmen investiert. Nun haben private Anleger meist nicht die Mittel, um gleichzeitig Goldminenaktien verschiedener Unternehmen zu erwerben.

Hier bieten sich Goldminen-Indexfonds an. Diese bilden einen Index nach, also eine definierte Zusammenstellung von Unternehmen, die in der Goldförderung tätig sind. Vorteil: Über so einen Indexfonds kann man in sämtliche Unternehmen investieren, die dieser Index abbildet, wenn auch nur anteilig. Durch diese Diversifikation werden Risiken minimiert. Allerdings werden auch Gewinnchancen gedämpft. Da die Anteile börsenhandelbar sind, spricht man von ETFs (=Exchange Traded Funds). Man kann also die Fondsanteile wie eine Einzelaktie an der Börse kaufen und verkaufen.

Die beiden wichtigsten dieser Indizes sind der NYSE Arca Gold BUGS Index (auch: HUI), und der Philadelphia Gold and Silver Index (auch: XAU). Auf beide Indizes gibt es handelbare ETFs. Beide sind auch sogenannte Kursindizes, d.h. die Berechnung erfolgt nur auf Grundlage der Kurse. Dividendenzahlungen fließen also nicht in die Berechnung ein.

Der NYSE Arca Gold BUGS Index (HUI)

Der im Jahr 1996 mit einem Basiswert von 200 Punkten aufgelegte NYSE Arca Gold BUGS Index oder "HUI" ist der meistbeachtete Goldminenindex weltweit.

Der Wert des Index wird in US-Dollar berechnet. Der HUI enthält, Stand Jahresende 2022, Goldminenaktien von 24 Unternehmen der Goldbranche. Die drei Schwergewichte sind dabei Newmont Mining, Barrick Gold und Franco Nevada Corp., die allein zusammen auf eine Gewichtung von knapp über 40 % kommen. Die Gewichtung der Einzeltitel im Index nach Prozentanteilen wird regelmäßig neu ermittelt.

Zusammensetzung HUI:

 Aktuelle Zusammensetzung HUI Index NYSE Arca Gold BUGS Gewichtung und Zusammensetzung HUI. Stand: Jahresende 2022

HUI: Alle Indexwerte alphabetisch und mit Firmensitz:

Minengesellschaft Firmensitz
Agnico Eagle Mines Ltd. Toronto, Kanada
Alamos Gold Toronto, Kanada
AngloGold Ashanti Ltd. Johannesburg, Südafrika
Barrick Gold Corp. Toronto, Kanada
B2Gold Vancouver, Kanada
Coeur Mining Chicago, USA
Compañia de Mínas Buenaventura S.A.A. Lima, Peru
Eldorado Gold Corp. Vancouver, Kanada
Equinox Gold Corp. Vancouver, Kanada
Franco Nevada Corp. Toronto, Kanada
Gold Fields Ltd. Johannesburg, Südafrika
Harmony Gold Mining Randfontein, Südafrika
Iamgold Corp. Toronto, Kanada
Kinross Gold Corp. Toronto, Kanada
New Gold Inc. Toronto, Kanada
Newmont Goldcorp Colorado, USA
Novagold Resources Vancouver, Kanada
Osisko Gold Montreal, Kanada
Royal Gold Inc. Denver, USA
Sandstorm Gold Ltd. Vancouver, Kanada
Seabridge Gold Inc. Toronto, Kanada
SSR Mining Vancouver, Kanada
Wheaton Precious Metals Vancouver, Kanada
Yamana Gold, Inc. Toronto, Kanada

Es werden nur Unternehmen in den Index aufgenommen, die selbst Gold fördern und ihre Jahresproduktion nicht oder nur in geringem Umfang "hedgen", also zum Zweck der Preisabsicherung oder Kapitalbeschaffung am Terminmarkt verkaufen.

Hierfür steht auch der Namenszusatz "BUGS". Es ist die Abkürzung für Basket of Unhedged Gold Stocks und bedeutet übersetzt etwa "Korb mit nicht abgesicherten Goldminenaktien". Die im HUI gelisteten Minengesellschaften sind also nicht abgesichert, unterliegen damit einem größeren Risiko, haben aber auch größere Chancen. Sie erhalten für ihr Gold bei steigendem Goldpreis mehr Geld als Konkurrenten, die stärker auf Terminkontrakte setzen. Bei einem fallenden Goldpreis gilt das Gegenteil: Der weitgehende Verzicht auf die Absicherungsgeschäfte führt zu deutlicheren Mindereinnahmen.

Der Philadelphia Gold and Silver Index (XAU)

Der Philadelphia Gold and Silver Index oder "XAU" ist wie der HUI ein reiner Kursindex, enthält allerdings auch Aktien von Firmen, die nicht ausschließlich mit Gold zu tun haben. Der XAU ist damit stärker diversifiziert. So sind neben Goldminenaktien im XAU auch Silberminenwerte enthalten. Eine wirklich saubere Trennung in Gold- und Silberminenaktien ist allerdings kaum möglich, da häufig beide Edelmetalle gemeinsam mit anderen Metallen wie Kupfer abgebaut werden. Stand Jahresende 2022 enthält der XAU 30 Unternehmen.

Ein weiterer Unterschied zwischen XAU und HUI besteht darin, dass auch gehedgte Unternehmen gelistet sind, also Unternehmen, die Vorwärtsverkäufe tätigen, oder streng genommen gar keine Minenwerte sind, weil sie selber kein Gold oder Silber abbauen.

Viele große und bekannte Gesellschaften wie Barrick Gold oder Newmont Goldcorp sind aber in beiden Indizes gelistet.

Zusammensetzung XAU:

 Aktuelle Zusammensetzung XAU Index Gewichtung und Zusammensetzung XAU. Stand: Jahresende 2022

XAU: Alle Indexwerte alphabetisch und mit Firmensitz:

Unternehmen Firmensitz
Agnico Eagle Mines Toronto, Kanada
Alamos Gold Toronto, Kanada
AngloGold Ashanti Johannesburg, Südafrika
B2Gold Vancouver, Kanada
Barrick Gold Corp. Toronto, Kanada
Compañia de Mínas Buenaventura S.A.A. Lima, Peru
Centerra Gold Inc. Toronto, Kanada
Coeur Mining Inc. Chicago, USA
D/B/A Sibanye Stillwater Südafrika
Eldorado Gold Vancouver, Kanada
First Majestic Silver Corp. Vancouver, Kanada
Franco Nevada Toronto, Kanada
Freeport-McMoRan Phoenix, USA
Gold Fields Johannesburg, Südafrika
Gold Resource Colorado Springs, USA
Harmony Gold Mining Randfontein, Südafrika
Hecla Mining Idaho, USA
Iamgold Toronto, Kanada
Kinross Gold Toronto, Kanada
Mag Silver Corp. Vancouver, Kanada
McEwen Mining Toronto, Kanada
New Gold Inc. Vancouver, Kanada
Newmont CP Colorado, USA
NovaGold Resources Vancouver, Kanada
Pan American Silver Vancouver, Kanada
Royal Gold Colorado, USA
Sandstorm Gold Vancouver, Kanada
Seabridge Gold Toronto, Kanada
SSR Mining Vancouver, Kanada
Wheaton Precios Metals Vancouver, Kanada
Stand: Jahresende 2022

Chartvergleich Goldpreis - Minenaktien

Beim nachfolgenden Chart-Vergleich von Goldpreis, HUI und XAU handelt es sich um eine abstrahierte Darstellung, denn ein direkter Vergleich zwischen einem dollarpreisbasiertem Chart (=Goldpreis) und punktebasierten Charts (Hui und XAU Indizes) ist genaugenommen so nicht möglich. Der Vergleich veranschaulicht aber, dass die Indizes für Goldminenaktien prinzipiell stärkere Kursschwankungen aufweisen als der Goldpreis. Insbesondere gilt das für den HUI:

Chart Vergleich HUI XAU Goldpreis

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