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Stand: 05.05.2022
Was ist Xetra-Gold, für wen eignet es sich? Wo kann man Xetra-Gold kaufen, wie hoch sind Kosten und Gebühren? Hat die Sache gar einen Haken, den man kennen sollte? GOLD.DE informiert.
Xetra Gold: Vorteile, Nachteile, Risiken
Das Wichtigste in Kürze
  • Xetra-Gold ist ein ETC (=Exchange Traded Commodity) auf Gold
  • Einfache und direkte Spekulation auf den Goldpreis
  • Börsenhandelbares Zertifikat, mit physischem Gold besichert
  • Anleger ist Gläubiger, nicht Eigentümer
  • ISIN DE000A0S9GB0, WKN A0S9GB
Xetra Gold

Xetra-Gold einfach erklärt

Xetra-Gold ist ein börsenhandelbares Finanzprodukt auf den Rohstoff Gold. Das Zertifikat kann wie eine Aktie an der Börse gekauft und verkauft werden. Formal gesehen handelt es sich bei Xetra-Gold um eine Inhaberschuldverschreibung. Jede einzelne Schuldverschreibung verbrieft das Recht des Gläubigers auf ein Gramm Gold.

Bei XETRA-Gold gilt die Besonderheit, das jede einzelne Schuldverschreibung mit physischem Gold besichert ist. Kauft ein Anleger so ein Zertifikat, erwirbt Xetra-Gold sozusagen dieselbe Menge an physischem Gold und verwahrt es in einem Hochsicherheitslager. Anlegern wird das Gold also gar nicht physisch ausgehändigt. Solche Formen der Goldanlage werden daher auch als Papiergold bezeichnet. Investoren können sich das Gold aber zustellen lassen, was allerdings mit erheblichen Zusatzkosten verbunden ist.

Xetra Gold wurde 2007 von der Deutschen Börse Commodities GmbH auf den Markt gebracht für Anleger, die schnell und einfach in Gold investieren wollen ohne sich selber um Sicherheit oder Lagerung kümmern zu müssen. Im Vordergrund steht schnelle Börsenhandelbarkeit zu geringen Kosten, nicht aber der physische Besitz von Gold. Xetra-Gold ist heute das umsatzstärkste Produkt beim börslichen Goldhandel in Deutschland.

Aktie, ETF oder ETC?

Xetra-Gold ist weder eine Aktie im Sinne einer Unternehmensbeteiligung noch ein Fonds, der über die Börse handelbar ist (ETF = Exchange Traded Funds). Vielmehr handelt es sich um ein ETC-Produkt. Diese Abkürzung steht für Exchange Traded Commodities. Der englische Begriff commodities bezeichnet allgemein standardisierte Handelsgüter; im engeren Sinne sind es Rohstoffe. Bei Xetra-Gold ist der zugrundeliegende Rohstoff natürlich Gold.

Wie sicher ist das?

Xetra Gold ist mit physischem Gold besichert. Im Detail sind das zu 95% physisches Gold und zu 5% Buchgold (Stand Mai 2022). Der Deckungsbestand wird unter hohen Sicherheitsauflagen vom Zentralverwahrer für Wertpapiere in Deutschland - der Clearstream Banking AG - gelagert. Beim Buchgold handelt es sich um Lieferansprüche gegen die Umicore AG & Co. KG.

Aufgrund dieser 100% Deckung gilt Xetra-Gold als ziemlich sicher.

Eine Alternative zu Xetra-Gold wäre EUWAX II, ein Gold-ETC der ebenfalls zu 100% mit physischem Gold gesichert ist und eine physische Auslieferungsoption hat.

Knackpunkt Emittentenrisiko

Dennoch hat Xetra-Gold ein gewisses Risiko, das sogenannte Emittentenrisiko. Da es sich um eine Inhaberschuldverschreibung handelt, sind Anleger formal nicht Eigentümer des Goldes, sondern Gläubiger. Im Falle einer Insolvenz ist das ein relevanter Unterschied. Das verwahrte Gold ist nämlich kein Sondervermögen, welches im Falle einer Insolvenz unangetastet bleibt, sondern Teil der Insolvenzmasse. Die Befriedigung von Gläubiger-Ansprüchen aus einer Insolvenzmasse kann durchaus problematisch werden.

Auch wenn ein solches Szenario äußerst unwahrscheinlich ist, so sollte man sich als Anleger doch über diesen grundsätzlichen Unterschied zu physischem Gold im Klaren sein.

Als Versicherungssumme gibt die Deutsche Börse Commodities GmbH ferner 125 Millionen Euro an. Bei einem Goldpreis von 1.000 Euro je Feinunze Gold entspräche das einem Volumen von 125.000 Feinunzen. Das sind weniger als vier Tonnen. Somit nur ein Bruchteil des tatsächlich verwahrten Goldes, denn für 2021 meldete Xetra-Gold beispielsweise einen Bestand von 237,6 Tonnen.

Wo kann man Xetra Gold kaufen?

Kauf und Verkauf finden ausschließlich über die Börse statt. Man braucht also wie bei Aktien einen Online-Broker oder eine depotführende Onlinebank mit Zugang zum Xetra-Börsenhandel.

Zusätzlich wird Xetra-Gold auch am Frankfurter Parkett und an verschiedenen Regionalbörsen gehandelt wie etwa der Börse Stuttgart.

Beim Kauf braucht man für den deutschen Raum die Wertpapierkennnummer. Sie lautet für Xetra-Gold WKN A0S9GB. Die internationale Entsprechung ist ISIN DE000A0S9GB0.

Kurs

Xetra-Gold ist eine direkte Spekulation auf den Goldpreis. Daher läuft der Xetra-Gold Kurs praktisch 1:1 im Gleichtakt mit dem Goldpreis auf dem Weltmarkt. Wie an der Börse üblich, werden Preise laufend gestellt. Da der Xetra-Handel in Euro erfolgt, wird auch der Xetra-Gold Chart in Euro angezeigt.

Kosten

Beim Kauf und Verkauf von Xetra Gold fallen die im Wertpapierhandel üblichen Kosten an, die sich aus den Börsengebühren sowie den Orderkosten des Brokers zusammensetzen. Dazu kommen Kosten für die Lagerung des Goldes. Stand Mai 2022 belaufen sich diese auf eine monatliche Gebühr von 0,025 Prozent.

Die Differenz zwischen Ankaufkursen und Verkaufskursen - der sogenannte Spread - liegt bei Xetra-Gold im Bereich von 0,1 Prozent und ist somit sehr niedrig.

Auslieferung

Der Anleger kann sich sein Gold grundsätzlich physisch ausliefern lassen, je nach Menge in Form von Kleinbarren oder Good-Delivery-Standardbarren. Die Auslieferung ist aber teuer und umständlich. Ausgeliefert wird nur an die Hausbank; die Kosten für eine Auslieferung werden, Stand Mai 2022 wie folgt angegeben:

  • 1 kg Goldbarren: 275.- EUR (innerhalb Deutschlands)
  • 1 kg Gold als 10 x 100 Gramm Goldbarren: 625.- EUR (innerhalb Deutschlands)

Zum Vergleich: Die Lieferkosten von 1 kg Gold liegen bei einem günstigen Händler teils unter 30 Euro, einige Händler liefern sogar kostenlos:

Steuer

Stand Mai 2022 ist Xetra-Gold steuerfrei, wenn zwischen Kauf und Verkauf mindestens ein Jahr liegt. Wird vor dieser Jahresfrist verkauft, muss der Gewinn zum persönlichen Steuersatz versteuert werden. Es gibt aber eine Freigrenze von 600 Euro. Damit unterliegt Xetra-Gold denselben günstigen steuerlichen Regelungen wie physisches Gold.

Mehr: Steuern auf Gold und andere Edelmetalle

Diese aus Anlegersicht einfache Steuerregel galt nicht immer. Bis 2015 unterlag Xetra-Gold der Kapitalertragsteuer, auch Abgeltungsteuer genannt. Für Verunsicherung unter Anlegern sorgten im Sommer 2020 Diskussionen um die Wiedereinführung dieser Abgeltungssteuer für Xetra-Gold. Mehr:

Kommt sie? Kommt sie nicht? Abgeltungssteuer für GOLD-ETCs

Xetra Gold oder physisches Gold: Was ist besser?

Vergleich Vorteile und Nachteile im Überblick:

Xetra-Gold Physisches Gold
Anleger ist Gläubiger Anleger ist Eigentümer
Emittentenrisiko Kein Insolvenzrisiko
Sekundenschneller Onlinehandel Physische Übergabe (Händler, Versand)
Gut geeignet für Traden (= Kauf & Verkauf) Langfristiges Investment
Relativ günstige Handelskosten Aufgeld beim Händler etwas teurer
Physische Auslieferung sehr teuer Gold direkt im persönlichen Besitz
Kein Safe oder Bankschließfach nötig Eigenverantwortung für Lagerung / Sicherheit
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von Menio Kanenas | 10.03.2021, 22:01 Antworten

Wie der ehemalige Chefvolkswirt der Deutschen Bank, Professor Walter öfters sagte: GOLD gehört an die Frau. Gott hab ihn selig!

von Günther Quandt | 19.07.2018, 21:57 Antworten

Hände weg von dem Spielzeug, hier machen andere das Geschäft,keine sichere Anlage

2 Antworten an Günther Quandt anzeigen

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