LBMA-zertifizierte Goldbarrenhersteller

Was bedeutet "LBMA-zertifiziert"?

Hersteller von Goldbarren (Engl.: Bullion), die ihre Produkte an der LBMA handeln möchten, müssen sich einer Prüfung durch die London Bullion Market Association (LBMA) unterziehen. Sie gelten dann als LBMA-zertifizierte Barrenhersteller.

Die LBMA-Zertifizierung ist deshalb von Bedeutung, da der London Bullion Market als größter außerbörslicher Handelsplatz für physisches Gold gilt.

Das Regelwerk der LBMA umfasst genau genommen zwei Bereiche:

1. Zum einen müssen sich Hersteller von Goldbarren einem strengen Prüfungsverfahren durch die LBMA unterziehen, um als LBMA-zertifiziert zu gelten. Auch in der Folge werden die akkreditierten Hersteller regelmäßig alle drei Jahre in einem sogenannten Proactive Monitoring (PAM) auf die Einhaltung der Standards überprüft. Zudem gibt es noch einen jährlichen Check durch die LBMA.
2. Zum anderen müssen die produzierten Goldbarren bestimmte Kriterien erfüllen, um zum Handel am London Bullion Market zugelassen zu werden. Diese Spezifikationen sind definiert im sogenannten Good Delivery Standard.

Ein extra LBMA-Siegel, das auf einem Goldbarren eingeprägt ist, gibt es nicht. Es gibt aber eine regelmäßig aktualisierte Liste von Barrenherstellern, die durch die LBMA zertifiziert sind.

Liste LBMA-zertifizierter Barrenhersteller

Die aktuelle LBMA-Liste umfasst, Stand November 2024, 65 Gold-Barren-Hersteller. Liste in alphabetischer Sortierung:

Kriterien für Hersteller

• Ein Unternehmen, das sich um Akkreditierung bewirbt, muss vorab mindestens drei Empfehlungen von anderen LBMA Mitgliedern vorweisen
• Das jährliche Produktionsvolumen muss mindestens 10 Tonnen betragen
• Der materielle Nettovermögenswert des Unternehmens muss mindestens 15 Millionen Britische Pfund (oder Äquivalent) betragen
• Das Unternehmen ist seit mindestens fünf Jahren am Markt
• Das Unternehmen verfügt über bestimmte Compliance- und Risk Management Richtlinien und erfüllt die KYC Prinzipien des London Bullion Markets ("Know Your Customer")
• Das Unternehmen verpflichtet sich zur Einhaltung von Grundprinzipien des Responsible Sourcing, also einer nachhaltigen Edelmetallgewinnung

Was ist der Good Delivery-Standard?

Good Delivery bedeutet übersetzt "Gute Lieferung". Nur solche Barren sind am London Bullion Market zum Handel zugelassen. Die wichtigsten Spezifikationen:

• Gewicht: Beträgt meist rund 400 Feinunzen bei Goldbarren (= rund 12,4 kg). Als Untergrenze sind mindestens 350 Feinunzen definiert und als Obergrenze maximum 430 Feinunzen
• Form: "ingotshape" im Querschnitt trapezförmig
• Feinheit / Goldanteil: Mindestens 995,0 (Silber: 999,0). Das bedeutet, dass von 1000 Gewichtsanteilen des Barrens mindestens 995,0 Anteile aus reinem Gold (999,0 Anteile aus reinem Silber) sein müssen
• Länge: 250 mm (+/- 40 mm)
• Breite: 70 mm (+/- 15 mm)
• Breite: 35 mm (+/- 10 mm)
• Markierungen zur eindeutigen Identifikation: Enthalten sein müssen Seriennummer, Stempel des Herstellers, Angabe der Feinheit und das Produktionsjahr

Der Good Delivery Standard für Silberbarren hat im Detail natürlich anderen Spezifikationen.

Der LBMA-Gold-Benchmark-Preis

Der börsentägliche London Gold Fix, jetzt bekannt als LBMA-Goldpreis, dient als globale Benchmark für den Goldpreis und wird durch ein Auktionsverfahren der ICE Benchmark Administration festgelegt.

In der Vergangenheit gab es wiederholt Vorwürfe der Goldpreismanipulation via London Gold Fix, da nur eine kleine Gruppe großer Edelmetallbanken (wie Barclays, HSBC und andere) an dem Prozess teilnahmen. Im Laufe der Jahre gab es zahlreiche Anschuldigungen und Gerichtsverfahren, die darauf hindeuteten, dass der Londoner Gold Fix anfällig für Einflussnahmen sei.

Hier ist eine Übersicht der wichtigsten Punkte dieser Problematik:

Insiderinformationen:

Händlern der beteiligten Banken wurde vorgeworfen, ihren Wissensvorsprung über bevorstehende Preisänderungen (während des Fixing-Prozesses) genutzt zu haben, um gewinnbringend mit Gold und Goldderivaten zu handeln.

Solche Geschäfte könnten Front-Running oder Preismanipulationen zum Vorteil ihrer Positionen beinhaltet haben.

Absprachen:

Die geringe Anzahl der Teilnehmer am Fixing-Prozess weckte Bedenken hinsichtlich möglicher Absprachen zur Beeinflussung des Referenzpreises.

Preisspitzen:

Unerklärliche Preisbewegungen rund um die Fixing-Zeiten weckten den Verdacht koordinierter Aktivitäten bei Marktteilnehmern und Aufsichtsbehörden.

Klagen und Vergleiche:

Gegen die beteiligten Banken wurden mehrere Klagen eingereicht, in denen behauptet wurde, sie hätten den Goldpreis manipuliert. Einige Banken einigten sich mit beträchtlichen Entschädigungszahlungen, obwohl nicht alle ein Fehlverhalten zugaben.

Um die Transparenz zu verbessern und das Manipulationsrisiko zu verringern, wurde der London Gold Fix im Jahr 2015 durch den LBMA Gold Price (Dt.: LBMA-Goldpreis) ersetzt: Der Benchmark-Preis für Gold wird nun über ein elektronisches Auktionsverfahren der Intercontinental Exchange (ICE) ermittelt.

Diese Methode bezieht mehr Teilnehmer mit ein und sorgt für mehr Transparenz bei der Preisfindung.

Hat der LBMA Standard auch für Privatanleger Vorteile?

Viele LBMA-zertifzierte Hersteller produzieren natürlich auch die kleinen und populären Barrengrößen wie 10 Gramm, 1 Unze oder 100 Gramm. Der Unterschied besteht einzig darin, dass diese Barren eben nicht zum Handel am London Bullion Market zugelassen, sondern für Privatanleger bestimmt sind.

Grundsätzlich gilt aber: Gold ist Gold. Wenn Sie bei einem etablierten Edelmetallhändler einen Goldbarren kaufen, der nicht von einem LBMA zertifizierten Hersteller ist, dann bedeutet das auf keinen Fall, dass der Barren weniger wert oder qualitativ schlechter ist. Man muss also nicht zwingend Goldbarren von LBMA-zertifizierten Herstellern kaufen. Bei einem späteren Verkauf wird sowieso jeder Goldbarren auf Echtheit geprüft.

Die hierzulande bekannten Namen wie Agosi, Argor-Heraeus, Valcambi, Hafner, Heimerle + Meule, Pamp oder Umicore stehen aber für besonders gute Handelsfähigkeit.

Bei Goldmünzen spielt die LBMA-Zertifizierung keine Rolle. Für die Prägung von Goldmünzen sind staatliche Münzprägeanstalten verantwortlich. Feinheit und Gewicht wird dann vom ausgebenden Staat garantiert.

Wo finde ich LBMA-Goldbarren?

In den GOLD.DE Preisvergleich-Listings finden Sie zu jedem Barren einen entsprechenden Vermerk, wenn der Hersteller LBMA-zertifiziert ist:

Zum Goldbarren-Preisvergleich

Fazit: